O aumento expressivo no uso de capital emprestado em Wall Street tem gerado preocupação entre estrategistas financeiros. Esse movimento, conhecido como alavancagem, eleva a vulnerabilidade do mercado norte-americano a oscilações bruscas e pode atuar como um amplificador de crises caso o cenário econômico atual sofra mudanças inesperadas.

A alavancagem ocorre quando investidores utilizam recursos tomados de terceiros para aumentar o potencial de ganho em suas operações. Atualmente, o custo para manter essas posições atingiu patamares elevados, semelhantes aos vistos no final de 2024, impulsionado pela demanda em diversos setores, desde fundos de hedge até instituições que operam fora do sistema bancário tradicional, o chamado shadow banking.

Especialistas alertam que o alto volume de crédito no mercado torna os ativos mais sensíveis a movimentos que, em condições normais, seriam leves. Além disso, a persistência da inflação e os juros altos levaram investidores a buscar estratégias de proteção mais complexas, enquanto a concentração de posições financiadas por dívida aumenta o temor de vendas em cadeia caso ocorra algum choque macroeconômico.

Apesar das incertezas, o índice VIX — conhecido como o “índice do medo” — mantém-se em níveis comportados, próximo aos 20 pontos. Analistas ponderam que, embora o rali das ações de inteligência artificial continue movimentando grandes quantias, o principal risco para o mercado reside na rapidez com que essa alavancagem pode ser desfeita em um eventual momento de instabilidade econômica.